英伟达:对投资者利好的消息

上周,英伟达的股价不断下跌,包括回调、拟议收购延迟以及向主要客户延迟发货。现在投资者有机会购买 NVDA 股票,还有三个部分将其作用:研发概况、运营效率和人力资本结构。尽管任然存在估值价值、人工智能泡沫和潜在的反垄断调查等问题,但英伟达(NVDA) 现在的价格是是可以值得考虑的,英伟达(NVDA)也是一只非常具有潜力的股票。 追蹤TradingView上的所有市場 在上周中英伟达公司 (NVDA)的股价就遭遇了三重打击。第一个打击是埃利奥特管理公司发表“泡沫之地”评论后股价出现回调,第二个打击是 Run:ai 拟定收购案可能引发反垄断调查的消息以及英伟达在芯片市场顶级领域的主导地位,第三个打击是一份“内部人士”报告,称英伟达 Blackwell 产品线向其最大客户微软 (MSFT)、Alphabet (GOOG)(GOOGL) 和 Meta Platforms (META) 延迟发货,原因是可能存在设计缺陷,报告称: 迫使该公司与芯片制造商台湾半导体制造公司(TSM)进行新一轮的测试生产运行。 对于一直在等待合适时机入手英伟达的投资者来说,这是一个机会。英伟达公司能够保持比同行更快的增长速度在我分析有以下几个护城河:一是其研发;二是其运营效率和定价能力;三是独特的人力资本结构。 这三个护城河仍然在发挥作用,而买入英伟达的原因还有三个:一是被抛售过度了;二是,华尔街分析师的担忧纯粹是基于看似过高的估值;三是可能的反垄断调查和延迟发货的坏消息不会影响公司的长期增长轨迹。 调整是可以理解的 任何认为 NVDA 股价将一直上涨的投资者都是自欺欺人。当股票价格非常高的时候,价格下调是正常现象。这与市场有很大关系 图 从历史角度来看,从收入角度来看待 NVDA 的估值,会发现预期市销率实际上一直在横盘整理,尽管幅度很大。在拆股调整后,该股的交易价格与 2022 年初人工智能热潮兴起之前的水平相当。此外,从该公司展现的收入创造能力来看,其收入倍数实际上在当时和现在之间形成了低谷。至于价格回报率,440%(包括过去一个月的近期跌幅)还不足以保证这种估值吗? 如果一家公司无法提供与其估值相符的业绩,那么该股估值过高是合理的,而英伟达(NVDA) 的这一指标非常准确。该公司不仅收入实现了惊人的飞跃增长,而且利润增长速度几乎是其两倍。 作为投资者,你需要更加注意的除了股价之外,还需要更加了解这家公司的价值。我们购买股票更多的是为价值买单,而 NVDA 已在财报中明确表明自己是价值创造者。 仅上个月,该股就回调了 12% 以上,而且将会有很长一段时间内都不太可能再有这样的机会。 人工智能并非“泡沫” 我们才刚刚开始触及人工智能的表面。并非每种人工智能产品都会为大规模企业带来收入激增,但这种观点极其短视。 大型企业不会继续大量订购人工智能芯片。其中一个原因可能是 NVDA 芯片的成本,但如果他们愿意花钱购买如此昂贵的产品线,也有非常充分的理由。由于他们的产品线是目前同类产品中最好的,因此确实值得高价。 一旦这些超大规模企业从 AI 计划中得到切实的收入增长,其他规模较小的公司也会效仿。他们可能会寻找像 Advanced Micro Devices (AMD) 这样的公司未来可能提供更便宜的替代品,但如果他们需要在自己的领域处于领先地位并远远领先于竞争对手,就需要投资这样的资本支出溢价。 因此,虽然 Nvidia 的 […]

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